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證監會就上市公司證券發行辦法征求意見:擬精簡發行條件

發布日期:2019-11-09 13:02
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中新網11月8日電 據證監會網站消息,近日,證監會就《上市公司證券發行管理辦法》《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》等文件公開征求意見。其中,《上市公司證券發行管理辦法》明確,精簡發行條件,拓寬創業板再融資服務覆蓋面,是優化非公開制度安排,支持上市公司引入戰略投資者。

證監會就《科創板上市公司證券發行注冊管理辦法(試行)》公開征求意見

為貫徹落實黨中央、國務院關于設立科創板并試點注冊制的重大決策部署,證監會按照《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》的具體要求,起草了《科創板上市公司證券發行注冊管理辦法(試行)》(征求意見稿)(以下簡稱《科創板再融資辦法》)。現向社會公開征求意見。

本次征求意見的《科創板再融資辦法》主要內容包括:一是設定基本發行條件,規范上市公司再融資行為,切實保護投資者合法權益和社會公眾利益。二是優化調整非公開發行股票制度安排,支持上市公司引入戰略投資者。鑒于非公開發行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者,非公開發行股票從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度,設置相對公開發行較低的負面清單形式的基本發行條件。同時,支持上市公司引入戰略投資者,有效提升非公開發行股票的便捷性。三是設置便捷高效的注冊程序,提升融資效率。一方面,最大限度壓縮監管部門的審核和注冊期限,上海證券交易所審核期限為2個月,證監會注冊期限為15個工作日。另一方面,授權上海證券交易所根據科創板再融資運行總體情況和市場實際需要,研究制定小額融資的業務規則。

證監會就修改《上市公司證券發行管理辦法》《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》等再融資規則公開征求意見

為深化金融供給側結構性改革,增強金融服務實體經濟的能力,證監會擬對《上市公司證券發行管理辦法》《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》《上市公司非公開發行股票實施細則》等再融資規則進行修訂。現向社會公開征求意見。

此次擬修訂內容主要包括:

一是精簡發行條件,拓寬創業板再融資服務覆蓋面。取消創業板公開發行證券最近一期末資產負債率高于45%的條件;取消創業板非公開發行股票連續2年盈利的條件;將創業板前次募集資金基本使用完畢,且使用進度和效果與披露情況基本一致由發行條件調整為信息披露要求。

二是優化非公開制度安排,支持上市公司引入戰略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發行對象且為戰略投資者等的,定價基準日可以為關于本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發行期首日;調整非公開發行股票定價和鎖定機制,將發行價格不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折;將鎖定期由現在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規則的相關限制;將目前主板(中小板)、創業板非公開發行股票發行對象數量由分別不超過10名和5名,統一調整為不超過35名。

三是適當延長批文有效期,方便上市公司選擇發行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。

規則適用方面,修改后的再融資規則發布施行時,再融資申請已經取得核準批復的,適用修改之前的相關規則;尚未取得核準批復的,適用修改之后的新規則,上市公司履行相應的決策程序并更新申請文件后繼續推進,其中已通過發審會審核的,不需重新提交發審會審議。

證監會就《關于修訂<非上市公眾公司監督管理辦法>的決定》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》公開征求意見

為進一步深化新三板改革,完善市場基礎制度,優化融資功能,落實差異化監管安排,提高掛牌公司信息披露質量,證監會擬對《非上市公眾公司監督管理辦法》(以下簡稱《公眾公司辦法》)進行修訂,同時起草了《非上市公眾公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《信息披露辦法》)。《公眾公司辦法》和《信息披露辦法》是本次新三板改革的基礎文件,證監會、全國股轉公司將圍繞兩個部門規章,制定出臺一系列與之相配套的規范性文件和自律規則,形成較為完備的制度規則體系,保障各項改革措施扎實落地。

此次《公眾公司辦法》修訂內容主要包括:一是引入向不特定合格投資者公開發行制度,允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開發行,實行保薦、承銷制度。二是優化定向發行制度,放開掛牌公司定向發行35人限制,推出自辦發行方式。三是優化公開轉讓和發行的審核機制,公司公開轉讓和發行需要履行行政許可程序的由全國股轉公司先出具自律監管意見,證監會以此為基礎進行核準。四是創新監管方式,確定差異化信息披露原則,明確公司治理違規的法律責任,壓實中介機構責任,督促公司規范運作。

《信息披露辦法》主要內容包括:一是從新三板市場和掛牌公司實際情況出發,明確掛牌公司信息披露基本要求,保障掛牌公司信息披露質量。二是結合分層建立差異化信息披露體系,在披露形式、披露內容和信息披露事務管理方面進行差異化安排,與各發展階段中小企業實際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監會行政監管與全國股轉公司自律監管相銜接,強化分工協作,形成高效監管機制。

證監會表示,證監會將根據公開征求意見的情況,對《公眾公司辦法》、《信息披露辦法》作進一步修改并履行程序后發布實施。在此基礎上,證監會將與全國股轉公司制定配套規范性文件和自律規則,確保新三板改革平穩落地,促進新三板市場更好服務實體經濟和中小企業。

本文來源:中國新聞網編輯:高麗

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